6月12日，晶盛機(jī)電獲國(guó)元證券買(mǎi)入評(píng)級(jí)，近一個(gè)月晶盛機(jī)電獲得1份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)公司上市以來(lái)，市場(chǎng)對(duì)公司一致預(yù)測(cè)業(yè)績(jī)對(duì)應(yīng)的均值為29.3x，目前24年市場(chǎng)業(yè)績(jī)預(yù)期所對(duì)應(yīng)的值（7.29x），處于歷史估值低位。國(guó)元證券測(cè)算公司24/25年歸母凈利潤(rùn)為58.9億/71.1億。首次覆蓋，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。研報(bào)認(rèn)為，公司為光伏單晶爐龍頭，目前圍繞硅、藍(lán)寶石、碳化硅三大半導(dǎo)體材料進(jìn)行設(shè)備和材料的業(yè)務(wù)布局。晶盛機(jī)電在關(guān)鍵設(shè)備方面，公司布局了全自動(dòng)晶體生長(zhǎng)設(shè)備、晶體晶片加工設(shè)備、晶片分選檢測(cè)設(shè)備等，并主要面向光伏領(lǐng)域和半導(dǎo)體領(lǐng)域客戶。在材料業(yè)務(wù)方面，公司布局碳化硅襯底、藍(lán)寶石等，并進(jìn)軍金剛線、石英坩堝等核心耗材。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下行風(fēng)險(xiǎn)：下游需求不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局惡化、新材料發(fā)展速度緩慢；上行風(fēng)險(xiǎn)：下游設(shè)備需求超預(yù)期、碳化硅降本速度超預(yù)期、核心耗材需求超預(yù)期。

　　本文源自金融界